适合用货币互换进行风险管理的情形有（　）。

适合用货币互换进行风险管理的情形有（　）。
A、国内金融机构持有期限为3年的美元债券
B、国内企业持有期限为5年的日元负债
C、国内企业投标海外欧元项目，3个月后公示中标结果
D、国内企业持有期限为3年的欧元负债
【正确答案】：ABD
【题目解析】：

货币互换，又称货币掉期，是在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易，货币互换一般为1年以上的交易。

①A项：欧元负债的利息及本金支付需要以人民币换汇支付。因此，当人民币相对于欧元贬值时，会造成欧元负债成本升高，可以使用外汇掉期操作：借入欧元的同时签订外汇掉期合约，规定借入的欧元以即期汇率兑换成人民币，并在负债到期日以约定的某一汇率将人民币兑换成欧元，可以有效锁定汇率风险。

②B项和D项：5年期的日元负债和3年期的美元债券可使用类似的操作策略。

③C项：某制造业公司在竞争某欧元项目，如果公司中标，3个月后将会收到欧元，届时会有持有欧元资产的汇率波动风险，因此可以考虑利用外汇期权进行套保，由于不必现再支付欧元，因此不需要做掉期。