6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的

6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD/JPY＝146.70，期货市场汇率为USD/JPY＝0.006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD/JPY＝142.35，期货市场汇率为USD/JPY＝0.007030，该进口商进行套期保值，结果为（　）。
A、亏损6653美元
B、盈利6653美元
C、亏损3320美元
D、盈利3320美元
【正确答案】：A
【题目解析】：

该进口商进行的是外汇期货多头套期保值。

6月1日：即期市场：即期汇率USD/JPY＝146．70，则5亿日元价值为：500000000÷146.70＝3408316（美元）。

期货市场：买入40手9月到期合约，成交价为：0.006835÷0.000001＝6835点。

9月1日：即期市场：从即期市场买入5亿日元，需付出美元为：500000000÷142.35＝3512469（美元），比6月1日多支付：3512469－3408316＝104153（美元），即成本增加104153美元。

期货市场：卖出40手9月到期合约平仓，成交价为：0.007030÷0.000001＝7030点，共获利：7030－6835＝195点，每点代表12.5美元，共赢利：195×12.5×40＝97500（美元）即期市场成本的增加与期货市场的赢利，相互抵消后亏损：104153－97500＝6653（美元）。