某企业从银行提出1年期的贷款申请，该贷款的贷款年利率为15%，根

某企业从银行提出1年期的贷款申请，该贷款的贷款年利率为15%，根据历史经验，同类评级的企业违约后，回收率为20%，若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型该客户在1年内的违约概率为（　）。
A、9%
B、10%
C、11%
D、12%
【正确答案】：C
【题目解析】：

根据风险中性定价原理，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即PL（1＋KL）＋（1－PL）×（1＋KL）×θ＝1＋iL。

其中，PL为期限1年的风险资产的非违约概率，（1－PL）即其违约概率；KL为风险资产的承诺利息；θ为风险资产的回收率，iL为期限1年的无风险资产的收益率。

本题中，P×（1＋15%）＋（1－P）×（1＋15%）×20%＝1＋5%，可得P＝89%，即该客户在1年内的违约概率为11%。