某一时刻,纽约市场上美元的年利率为6%,伦敦市场上英镑年利率为9%,外汇市场上即期汇率为GBP1=USD1.6,美国某套利者看到市场机会,从银行贷款16万美元,即期兑换成10万英镑,并存入伦敦银行1年。为了避免一年后英镑汇率下浮带来的风险,考虑是否要卖出1年期的远期英镑。
该套利者该如何判断是否卖出远期英镑?
【正确答案】:

由上题计算出的盈亏平衡点可知,当1年期的远期汇率高于1.5560时,套利交易将有利可图,此时可卖出10.9万英镑的远期英镑;当1年期的远期汇率等于或低于1.5560时,套利交易不可能获得收益,此时不应该进行远期英镑的交易。


【题目解析】:由上题计算出的盈亏平衡点可知,当1年期的远期汇率高于1.5560时,套利交易将有利可图,此时可卖出10.9万英镑的远期英镑;当1年期的远期汇率等于或低于1.5560时,套利交易不可能获得收益,此时不应该进行远期英镑的交易。

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