关于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法不正确的是（　）。

关于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法不正确的是（　）。
A、以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象
B、本质上是一种指数基金
C、不可以进行套利交易
D、会出现折价或溢价交易
【正确答案】：C
【题目解析】：

　　ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的股票种类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金。

　　ETF不但具有传统指数基金的全部特色，而且是更为纯粹的指数基金。故选项A、B正确。

　　当二级市场ETF交易价格低于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在二级市场低价买进 ETF，然后在一级市场赎回（高价卖出）份额，再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。相反，当二级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生溢价交易时，大的投资者可以在二级市场买进一篮子股票，于一级市场按份额净值转换为ETF（相当于低价买入 ETF）份额，再于二级市场上高价卖掉ETF而实现套利交易。故选项D正确。

【名师解析】:交易型开放式指数基金（ETF）是一种特殊的指数基金，其投资对象是某一选定的指数所包含的成分证券，通过完全复制或抽样复制的方式进行被动投资。ETF与传统指数基金相比，具有更高的灵活性和流动性，因为它们可以在交易所上市交易，投资者可以在交易日内随时买卖ETF份额。 选项A正确，因为ETF确实是以指数成分证券为投资对象。选项B也正确，ETF本质上是一种指数基金，只是它具有更高的流动性和灵活性。选项D正确，因为ETF在二级市场上的交易价格可能会低于或高于其份额净值，从而出现折价或溢价交易，这为投资者提供了套利的机会。 然而，选项C是不正确的。ETF是可以进行套利交易的。当ETF的市场价格与其净值出现偏差时，投资者可以通过在二级市场和一级市场之间买卖ETF份额或其成分股来进行套利。这种套利机制有助于维持ETF市场价格与其净值的一致性。因此，正确答案是C。