市场给A和B提供的利率如下图所示：那么A和B的正确选择是（　）。

市场给A和B提供的利率如下图所示：那么A和B的正确选择是（　）。Ⅰ、A以7%的利率融资Ⅱ、A以LIBOR＋0.4%的利率融资Ⅲ、B以8.5%的利率融资Ⅳ、B以LIBOR＋0.7%的利率融资

比较两家公司的融资成本可知，A公司的借款利率均比B公司低，即A公司在两个市场上具有绝对优势。但A公司在固定利率市场上融资，其成本可比B公司节省1.5%（8.5%－7%），在浮动利率市场上融资，其成本比B公司节省 0.3%[UBOR＋0.7%－（LIBOR＋0.4%）]。所以A公司在固定利率市场上有比较优势。同理，B公司在浮动利率市场上融资，融资成本只比A公司高出0.3%，远低于在固定利率市场上的绝对劣势1.5%，故B公司在浮动利率市场上具有比较优势。这样，双方就可以利用各自的比较优势为对方借款，然后进行互换，从而达到共同降低筹资成本的目的。

互换双方为降低交易成本及信用风险，通常通过中介机构来完成互换交易。在本例中，我们假设银行从中收取0.4%的利差。从而A、B两公司通过银行中介进行的互换过程如下图

双方的互换方案是：A公司在固定利率市场上以7%的利率融资，B公司在浮动利率市场上以LIBOR＋0.4%的利率融资，双方通过银行进行利率互换，A公司以固定利率与B公司的浮动利率进行互换，从而A公司获得浮动利率贷款，B公司获得固定利率贷款。